რა მოხდა?
S&P Global Market Intelligence-ის მონაცემების თანახმად, გასული თვის განმავლობაში Capital One Financial-ის აქციების ფასი თითქმის 12%-ით შემცირდა. წლის დასაწყისიდან ეს მაჩვენებელი 2%-ზე მეტით არის მომატებული და ამჟამად დაახლოებით $95-ს შეადგენს.
შედარებისთვის, მარტში ძირითადი საბაზრო ინდექსები გაიზარდა S&P 500 — 3.5%-ით, Dow Jones Industrial Average — 1.9%-ით, ხოლო Nasdaq Composite — 3.5%-ით.
და რა?
მარტის დასაწყისში SVB Financial-ის Silicon Valley Bank-ისა და Signature Bank-ის გაკოტრების შემდეგ აშშ-ში საბანკო სექტორი ძლიერად დაზარალდა. ამ შედეგებისგან დაზღვეული არც Capital One ყოფილა. მიუხედავად იმისა, რომ სიტუაცია დასტაბილურდა მას შემდეგ, რაც ფედერალური მთავრობა გამოვიდა ინიციატივით, უზრუნველეყო ლიკვიდობა ნებისმიერი ბანკისთვის, რომელსაც ეს სჭირდებოდა, ბაზარი უკვე სწრაფად რეაგირებდა და ინვესტორების გარკვეულმა ნაწილმა ბანკის აქციები გაყიდა.
Capital One — 31 დეკემბრის მდგომარეობით მეცხრე უმსხვილესი ბანკი ქვეყანაში, $453 მილიარდის ღირებულების აქტივებით — კარგად არის დაცული იმ პრობლემებისგან, რომლებმაც სხვა ბანკები გააკოტრა. მეოთხე კვარტალში Capital One-ის დეპოზიტები წლიდან წლამდე 5%-ით — $15.8 მილიარდამდე გაიზარდა. აღსანიშნავია, რომ Capital One, როგორც ბანკი, რომელიც $250 მილიარდზე მეტის ღირებულების აქტივებს ფლობს, ექვემდებარება სტრეს ტესტირებას და ლიკვიდურობის მოთხოვნებს.
გარდა ამისა, Capital One ქვეყანაში საკრედიტო ბარათების ერთ-ერთი უმსხვილესი გამომშვებია, რაც იმას ნიშნავს, რომ ის გასცემს საკრედიტო ბარათებს და სესხებს თავის მომხმარებლებზე. ბანკი ცოტათი გაძლიერდა მარტის ბოლოს მას შემდეგ, რაც ფედერალურმა რეზერვმა (Fed) საპროცენტო განაკვეთები მხოლოდ 25 საბაზისო პუნქტით გაზარდა. მაგრამ ჰორიზონტზე სხვა წინაღობებიც მოჩანს.
ახლა რა?
როდესაც ეკონომისტების მზარდი რაოდენობა ვარაუდობს, რომ ეკონომიკა რეცესიისკენ მიემართება, Capital One შეიძლება სერიოზული წინაღობების წინაშე აღმოჩნდეს. ანალიტიკოსების აზრით, პოტენციურმა ეკონომიკურმა შენელებამ ან რეცესიამ შეიძლება გამოიწვიოს საკრედიტო აქტივობის დაქვეითება, საკრედიტო დანაკარგების უფრო მაღალი დონე, დეპოზიტების ბეტას (მეტრიკა, რომელიც გვიჩვენებს, რამდენად აისახება Fed-ის მიერ საპროცენტო განაკვეთების ცვლილება ბანკის საპროცენტო განაკვეთზე) დაჩქარება. ეს ყველაფერი კი შეიძლება ბანკების ფინანსურ შედეგებზე უარყოფითად აისახოს.
